今日（1月12日），嘉御基金投资的国内IT职业培训行业头部企业——江苏传智播客教育科技股份有限公司(以下简称“传智教育”或“公司”)正式在深交所中小板挂牌上市，股票简称“传智教育”，股票代码“003032”。此次公司公开发行A股4,024.4750万股，发行价8.46 元/股，开盘顶格上涨44%，报12.18元/股，成为教育行业A股IPO第一股！
传智教育是一家以培养计算机数字化人才为特色的教育企业，据行业内公众公司公开披露的财务数据，传智教育 2019 年营业收入在国内IT教育培训机构排名居第二位，利润规模则名列榜首。
秉承“探索教育本源，开辟教育新生态”的终极愿景，传智教育自创立以来就不断向建设成为中国一流的教育集团的目标迈进。传智教育今日成功上市，标志着A股教育行业IPO第一股诞生。
嘉御基金将教育培训作为重点的投资方向，而其中职业教育作为教育培训的重要细分赛道，近年来也进行了广泛的布局。嘉御基金于2018 年投资传智教育，并在投资后持续为传智教育提供全方位的战略咨询及运营提升服务，与企业共同成长。
“嘉御基金是一个具有丰富企业管理经验的团队，对企业各个发展阶段遇到的问题都了如指掌，关键还能给予很接地气的解决思路。我觉得很多企业如果有嘉御基金的陪伴，在管理上将会少走很多弯路，企业竞争力会进一步提升。和嘉御基金合作了两年，受益匪浅，这确实是一个与创业者走在一起并且很用心为创业者服务的团队。”传智教育总裁黎活明先生这样评价与嘉御基金的合作。
公司上市后，嘉御基金将继续陪伴公司一路前行，助力公司向成为中国一流教育集团的目标不断迈进。
根据中信证券首席消费产业分析师姜娅发布的传智教育投资价值分析报告：“公司为国内领先的IT技能培训机构，也是A股首家IPO 的教育企业。IT职业培训行业具有需求好，空间大，格局改善等特点。公司凭借优质的课程、师资和服务打造了良好的品牌，通过口碑传播降低获客成本。未来，公司有望通过网点扩张和多元业务拓展实现业绩增长。考虑到行业空间较大且公司未来市场份额提升机会明确，我们给予公司 2021年50x PE，对应市值为95亿元，目标为26元，首次覆盖给予‘买入’评级。”
今日（1月12日），传智教育正式在深交所中小板挂牌上市。这看似不过是一次寻常的上市，背后却释放着巨大的信号——传智教育是A股直接上市的教育类第一股。
提到A股市场教育股，投资者可能对A股其他教育股印象模糊。事实上，A股只有少数几家教育类的股票。长期以来，除了在新三板挂牌的方式外，A股历史上没有任何教育类的公司直接完成IPO。A股八家教育类上市公司中，没有一家是通过直接IPO的方式实现上市。中公教育、昂立教育是通过借壳完成上市，紫光学大、美吉姆、凯文教育、开元教育采用的也是类借壳的形式上市，而中国高科和东方时尚，前者是上市前并非教育类公司，后来业务产生调整；后者是以“交通运输业”为行业上市，经调整成教育类。
教育机构并非不想在国内上市，而是由于客观原因，过去我国民办教育机构在A股上市，难以达到IPO的条件。而传智教育今日A股上市，是教育行业IPO的大破冰。
传智教育是一家国内领先的从事非学历、应用型计算机信息技术（IT）教育培训的高新技术企业，致力于通过自主研发的优质课程内容、教学系统和自有教研团队为学员提供高水平的 IT 技术教育培训服务。报告期内公司累计向社会输送各类优秀 IT 人才 15 万余人，全面提升了学员的工作与就业能力，帮助贫困学子实现教育脱贫，积极响应了党和国家“教育脱贫”、“大力发展职业教育”、“新一代人工智能发展”号召，有力配合了国家“稳就业”、“教育强国”、“信息化发展”战略。
报告期内，传智教育营业收入主要来源于计算机信息技术（IT）短期培训业务，公司该类业务主要面向有 IT 学习需求的成年人，教学中心覆盖北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、重庆、成都、厦门、武汉、郑州、西安、长沙、济南、石家庄、合肥、太原、沈阳、天津等地，在行业内逐渐树立了良好的品牌形象与口碑。
公司于 2017 年开始运营主要面向高中毕业生的 IT 非学历高等教育业务，现有在校生 1,100 余人。公司于 2017 年开始试运营面向学龄前少儿的、以少儿美术为主要内容的非学科素质教育业务，于 2019 年开始试运营面向青少儿的在线编程教育培训。
根据行业内公众公司公开披露的财务数据，传智教育 2019 年营业收入在国内IT教育培训机构排名居第二位，利润规模则名列榜首。
受下游 IT 行业快速发展、IT 人才市场需求旺盛的带动，我国 IT 教育培训行业在 2006-2008 年逐渐兴起并快速发展。受 IT 技术应用领域广泛、不同技术交互促进的影响，近年来 IT 技术变革加快，专业化、精细化的 IT 人才需求旺盛，IT 教育培训行业不断增长。
IT 行业增长带动 IT 人才需求的上升。根据工信部统计数据，2012-2019 年中国 IT 行业整体收入和利润高速增长，IT 行业整体收入由 2012 年的 24,794 亿元增长至 2019 年 71,768 亿元，整体利润由 2012 年 3,366 亿元增长至 2019 年9,362 亿元，收入和利润的年均复合增长率分别为 16.40%和 15.74%。
此次IPO，传智教育瞄准了公司业务版图拓展和研发能力提高两个方向。招股说明书显示，传智教育本次向社会公众公开发行 40,244,750 股人民币普通股，占发行后总股本的比例为10%。本次公开发行所募集的资金将投入“IT 职业培训能力拓展项目”和 “IT 培训研究院建设项目”的建设。
对于上市后的发展规划，传智教育董事长、总经理黎活明在12月30日的上市路演上表示，公司将围绕总体发展战略及发展目标，通过区域拓展、业务延伸，强化公司在IT教育培训领域内的竞争优势，未来两年公司制定如下发展规划与实施措施：
（1）通过加大资金投入、扩大教学中心规模，持续扩大线下教育在全国的辐射范围和影响力；（2）通过严控教学质量、强化广告宣传，逐步提升公司IT非学历高等教育领域传智专修学院的市场影响力；
（3）加大线上投入、强化研发创新，逐步完善在线教育生态网络建设，提升在线教育知名度；
（4）内部信息化建设发展规划：公司计划建设覆盖业务全部流程的一体化信息系统，包含办公自动化、财务管理、知识管理、人力资源管理、决策分析系统等，进一步加强内控制度的实施力度，加快内控信息的反馈速度；
（5）筹资计划：公司将做好本次发行上市工作，利用好募集资金实现公司主营业务的发展规划。未来公司将根据自身实际情况和发展需要，力求以最优的筹资组合及最低的筹资成本，为公司的持续发展筹措所需资金，同时提高资金的使用效率，保持良好的经营业绩。
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